金融科技時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)可充分利用科技手段替代人力提供金融服務(wù)，不僅可以有效突破時(shí)間和地域限制，也可以服務(wù)于更多的客戶，從而擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)邊界，更易于形成具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)獨(dú)占某個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的局面。特定市場(chǎng)上的后進(jìn)入者難以縮小與具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)金融機(jī)構(gòu)的差距，也有可能根本無法有效介入先進(jìn)入者的市場(chǎng)，從而凸顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)。在金融科技時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)需要更加注重技術(shù)創(chuàng)新，通過認(rèn)真分析市場(chǎng)需求，掌握核心技術(shù)，尋求確立并保持其在市場(chǎng)上的先發(fā)優(yōu)勢(shì)地位。

何為先發(fā)優(yōu)勢(shì)

先發(fā)優(yōu)勢(shì)與后發(fā)優(yōu)勢(shì)相對(duì)應(yīng)，國(guó)際上對(duì)先發(fā)優(yōu)勢(shì)的研究主要集中在規(guī)模經(jīng)濟(jì)條件下的政府或企業(yè)行為選擇。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，如果某一個(gè)國(guó)家能夠比其他國(guó)家更早地進(jìn)入規(guī)模報(bào)酬遞增的部門，則可以充分利用這種先動(dòng)行為并從中獲得更多的利益。這是因?yàn)?，如果一?guó)能夠領(lǐng)先于其他國(guó)家進(jìn)入某個(gè)市場(chǎng)，就可以實(shí)現(xiàn)不斷拉開與其他國(guó)家的差距，成功阻止其他國(guó)家進(jìn)入該領(lǐng)域，也就是存在“封鎖進(jìn)入”的效果，甚至即使是后進(jìn)入國(guó)家進(jìn)入該市場(chǎng)，其進(jìn)入水平也會(huì)十分有限。企業(yè)也是如此。

這一說法與后發(fā)劣勢(shì)有相似之處。所謂后發(fā)劣勢(shì)是指后發(fā)國(guó)家模仿先發(fā)國(guó)家的技術(shù)容易，但模仿先發(fā)國(guó)家的制度相對(duì)較難。在整個(gè)模仿過程中，后發(fā)國(guó)家自然傾向于模仿先發(fā)國(guó)家的技術(shù)而不模仿其制度，從而可以在短期內(nèi)利用先進(jìn)技術(shù)促成經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，但也會(huì)逐步錯(cuò)過模仿先進(jìn)制度的時(shí)機(jī)，甚至是強(qiáng)化模仿先進(jìn)制度的惰性，給長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)留下較多的隱患，最終的結(jié)果是長(zhǎng)期中后發(fā)國(guó)家與先發(fā)國(guó)家的差距會(huì)持續(xù)保持，甚至是越來越大。先發(fā)優(yōu)勢(shì)國(guó)家的先發(fā)優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯。這種情況在企業(yè)領(lǐng)域同樣成立。

總體而言，先發(fā)優(yōu)勢(shì)就是描述在進(jìn)入同一市場(chǎng)有先后順序的情況下，先進(jìn)入者更容易占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，并獲得更大的市場(chǎng)份額，從而獲得更大的利潤(rùn)，后進(jìn)入者則難以縮小與先進(jìn)入者的差距。尤其是通過大量的研發(fā)投入開展的技術(shù)創(chuàng)新以及制度管理和商業(yè)模式創(chuàng)新，后進(jìn)入者更加難以模仿，從而更有利于先進(jìn)入者保持先發(fā)優(yōu)勢(shì)地位。

需要明確的是，先進(jìn)入者并不是第一個(gè)進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)，而是率先掌握先進(jìn)的核心技術(shù)，具有較優(yōu)制度管理和商業(yè)模式，并且能夠?yàn)榭蛻籼峁┹^高滿意度的商品和服務(wù)的企業(yè)。

影響先發(fā)優(yōu)勢(shì)的四種因素

從目前情況看，隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈技術(shù)、人工智能應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，能夠充分利用這些技術(shù)開展商業(yè)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)中供給側(cè)先進(jìn)入者的優(yōu)勢(shì)有明顯的體現(xiàn)，也就是贏家通吃的特點(diǎn)較為突出。

電子商務(wù)領(lǐng)域，2016年家電網(wǎng)購市場(chǎng)京東、天貓、蘇寧易購三巨頭，其家電網(wǎng)購市場(chǎng)份額依次為62%、26%、10.5%，其他網(wǎng)購企業(yè)的市場(chǎng)份額合計(jì)占比約為1.5%。

互聯(lián)網(wǎng)社交領(lǐng)域，2017年8月，微信在移動(dòng)終端APP活躍用戶數(shù)為8.96億，而易信的移動(dòng)終端APP活躍用戶數(shù)只有342萬。

第三方支付領(lǐng)域，2014年下半年以來，支付寶、財(cái)付通的市場(chǎng)份額合計(jì)占比一直在90%左右，其中支付寶一家市場(chǎng)份額占比在2014年三季度甚至達(dá)到82.6%。

P2P領(lǐng)域，2017年3月，拍拍貸當(dāng)月投資人數(shù)占整個(gè)P2P投資人數(shù)的比例為33.54%，借款人數(shù)占整個(gè)P2P借款人數(shù)的58.93%。

就金融科技而言，影響金融機(jī)構(gòu)先發(fā)優(yōu)勢(shì)凸顯的主要因素有以下四種。

首先，金融科技可以有效突破機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)對(duì)金融服務(wù)地域的限制，使金融機(jī)構(gòu)能夠服務(wù)于更大地域范圍的客戶。

金融業(yè)本身就具有較強(qiáng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，這是由于金融業(yè)經(jīng)營(yíng)的是風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)模較大可以更好地分散風(fēng)險(xiǎn)，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在傳統(tǒng)金融服務(wù)模式下，金融機(jī)構(gòu)通過物理渠道為客戶提供金融服務(wù)，需要建設(shè)數(shù)量足夠多、覆蓋面足夠廣的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，以支撐經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大。機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量和布局決定了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)規(guī)模與區(qū)域范圍。

在金融科技時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)通過電子渠道、網(wǎng)絡(luò)渠道提供金融服務(wù)，基本不受地域范圍的限制，可以在更廣的地域范圍內(nèi)提供金融服務(wù)。也正是這一變化，使得具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)可以迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，后進(jìn)入者學(xué)習(xí)模仿的時(shí)間很短或者基本沒有。目前來看，即便是沒有金融機(jī)構(gòu)的物理網(wǎng)點(diǎn)存在，只要網(wǎng)絡(luò)能夠有效覆蓋并且以智能手機(jī)作為移動(dòng)終端，就可以利用金融科技完成金融服務(wù)。這決定了具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)，可以充分利用先進(jìn)技術(shù)完全占領(lǐng)更大地域范圍的市場(chǎng)。

其次，金融科技可以有效突破服務(wù)時(shí)間的限制，使金融機(jī)構(gòu)能夠全天候提供服務(wù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)以人工提供金融服務(wù)，往往會(huì)受到工作時(shí)間和節(jié)假日的限制，難以實(shí)現(xiàn)“7×24”的全天候服務(wù)。在交易頻率提高，跨國(guó)交易日益增多的情況下，客戶對(duì)全天候金融服務(wù)的需求日益增加。金融機(jī)構(gòu)利用科技手段和電子渠道、網(wǎng)絡(luò)渠道可以提供全天候的金融服務(wù)，隨時(shí)隨地滿足客戶需求。獨(dú)家或少數(shù)幾家金融機(jī)構(gòu)只要有足夠的科技設(shè)備投入，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和計(jì)算能力較強(qiáng)，就可以服務(wù)于全部的客戶，而不需要后進(jìn)入者進(jìn)入市場(chǎng)分享利潤(rùn)。這決定了具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)可以充分利用先進(jìn)技術(shù)替代人力，連續(xù)為客戶提供金融服務(wù)。

再次，金融科技可以有效突破規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的限制，使金融機(jī)構(gòu)能夠服務(wù)更多的客戶。雖然金融業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)突出，但仍然存在超越規(guī)模經(jīng)濟(jì)臨界點(diǎn)進(jìn)入規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的可能，這也是目前單一金融機(jī)構(gòu)沒有無限擴(kuò)大機(jī)構(gòu)范圍的重要原因。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，為了在管理寬度和深度之間尋求平衡，就需要不斷增加機(jī)構(gòu)層級(jí)，從而增加管理難度，降低政策的傳導(dǎo)效果，使成本增加更快。這種情況的出現(xiàn)是由于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要依靠人力提供金融服務(wù)，隨著人員的增加其管理難度自然會(huì)快速增大。金融科技通過現(xiàn)代科技開展金融服務(wù)，服務(wù)渠道也是借助電子渠道、網(wǎng)絡(luò)渠道，需要投入的人力較少，而且可以通過科技手段管理風(fēng)險(xiǎn)，更容易獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處并可以長(zhǎng)期保持。金融科技以科技替代人力，減少了成本投入，而且與機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)方式不同，是通過電子渠道、網(wǎng)絡(luò)渠道提供金融服務(wù)，智能手機(jī)作為服務(wù)終端往往由客戶自己配置，也可以進(jìn)一步降低金融機(jī)構(gòu)的成本投入，這決定了金融科技時(shí)代金融機(jī)構(gòu)可以很好地服務(wù)于低端客戶，從而不斷擴(kuò)大客戶規(guī)模，甚至形成獨(dú)家壟斷，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)可以服務(wù)更多的客戶。

最后，金融科技可以有效降低客戶的成本，使客戶更容易獲取最優(yōu)的金融服務(wù)。利用科技手段提供金融服務(wù)可以降低金融機(jī)構(gòu)的成本，如螞蟻金服每一筆支付交易的成本不到2分錢。不僅如此，金融科技帶來的便利也可以讓客戶從中獲益，降低客戶獲取金融服務(wù)的成本?？蛻艨梢噪S時(shí)隨地獲得金融服務(wù)，無須再頻繁地到金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)辦理業(yè)務(wù)，減少往返金融機(jī)構(gòu)和排隊(duì)等待的時(shí)間成本投入。同時(shí)，客戶在不同金融機(jī)構(gòu)之間遷移也更加容易，可以迅速且低成本地從客戶體驗(yàn)滿意度低的金融機(jī)構(gòu)遷移至客戶體驗(yàn)滿意度高的金融機(jī)構(gòu)，從而獲得更好的金融服務(wù)。這也會(huì)從需求方增加具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)金融機(jī)構(gòu)的客戶規(guī)模，提高其市場(chǎng)份額，強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)地位。

金融機(jī)構(gòu)如何尋求與保持先發(fā)優(yōu)勢(shì)

在金融科技時(shí)代，從供給側(cè)來看，市場(chǎng)中的先進(jìn)入者可充分利用先發(fā)優(yōu)勢(shì)有效占領(lǐng)市場(chǎng)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)凸顯而后進(jìn)劣勢(shì)更加明顯，后進(jìn)入者不僅要模仿技術(shù)，而且要模仿制度管理和商業(yè)模式，為技術(shù)創(chuàng)新營(yíng)造良好的生態(tài)環(huán)境。也即先進(jìn)入者要努力尋求確立并保持其先發(fā)優(yōu)勢(shì)，后進(jìn)入者則不是簡(jiǎn)單的學(xué)習(xí)，更要尋求技術(shù)、管理等方面的創(chuàng)新突破。但不論是先進(jìn)入者還是后進(jìn)入者，都要對(duì)金融科技時(shí)代金融發(fā)展規(guī)律和特點(diǎn)有清醒的認(rèn)識(shí)，努力增加對(duì)客戶需求的了解和把握，不斷創(chuàng)新技術(shù)，優(yōu)化制度管理和商業(yè)模式，以提供更好的金融服務(wù)，提高客戶體驗(yàn)滿意度。

首先，對(duì)于先進(jìn)入者而言，要尋求確立并保持先發(fā)優(yōu)勢(shì)地位，不僅要保持技術(shù)水平領(lǐng)先，而且要致力于成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者。在金融科技時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)即使具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，也不能完全保障其長(zhǎng)期持續(xù)處于領(lǐng)先地位。對(duì)于具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)，需要充分利用其優(yōu)勢(shì)地位，持續(xù)做好技術(shù)的迭代更新，盡可能保持其技術(shù)領(lǐng)先。尤其是在金融科技發(fā)展的初期，各項(xiàng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)還不夠成熟完善，此時(shí)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)也需要積極努力引導(dǎo)形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，甚至成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，以此來鞏固自身的優(yōu)勢(shì)地位。這是由于金融科技時(shí)代網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)更明顯，后進(jìn)入者為了獲取或者提高市場(chǎng)占有率，需要遵守既有的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，保持客戶的兼容性，以促進(jìn)客戶更好地獲得金融服務(wù)，提高客戶的金融服務(wù)體驗(yàn)滿意度。

其次，對(duì)于后進(jìn)入者而言，最佳競(jìng)爭(zhēng)策略不是與具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)分享市場(chǎng)，而是努力尋求新的細(xì)分市場(chǎng)，更多地占有新的細(xì)分市場(chǎng)的市場(chǎng)份額。在金融科技時(shí)代，先發(fā)優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯，更有助于金融機(jī)構(gòu)形成獨(dú)家壟斷的局面，后進(jìn)入者基本沒有足夠的時(shí)間用于學(xué)習(xí)模仿，后發(fā)優(yōu)勢(shì)會(huì)被逐漸淡化甚至不復(fù)存在。對(duì)于某一市場(chǎng)的后進(jìn)入者，其通過努力從具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的先進(jìn)入者手中搶占市場(chǎng)份額的可能性仍然存在，但難度更大且成本更高。此時(shí)，后進(jìn)入者的最佳策略是認(rèn)真做好市場(chǎng)調(diào)研，分析客戶需求特點(diǎn)，在細(xì)分市場(chǎng)通過技術(shù)和管理創(chuàng)新尋求突破。金融科技時(shí)代也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，金融服務(wù)需求總量較大并且更加差異化的時(shí)代，細(xì)分市場(chǎng)會(huì)更多，從而為不具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)提供生存發(fā)展空間。對(duì)此，后進(jìn)入者要注意充分加以利用。

最后，無論是具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)，還是正在試圖努力進(jìn)入市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)，都要把工作著力點(diǎn)集中在技術(shù)、制度和商業(yè)模式創(chuàng)新上。金融科技時(shí)代，金融服務(wù)供求雙方的面對(duì)面接觸會(huì)更少，更多是通過電子渠道完成金融服務(wù)供給和獲取，加上客戶在不同金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)移的成本較低，客戶體驗(yàn)滿意度在增加客戶黏性方面的作用更大。金融機(jī)構(gòu)不論有沒有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，都需要將工作的著力點(diǎn)集中在創(chuàng)新上，通過技術(shù)創(chuàng)新降低經(jīng)營(yíng)服務(wù)成本并提高金融服務(wù)的可得性，通過商業(yè)模式創(chuàng)新尋求新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)并提高盈利能力，通過制度管理創(chuàng)新減少交易成本并形成鼓勵(lì)創(chuàng)新的體制機(jī)制?？蛻艚鹑诜?wù)需求會(huì)持續(xù)變化，提出新的金融服務(wù)需求，這也決定了在金融科技時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)能否具有較強(qiáng)的生命力，關(guān)鍵取決于創(chuàng)新能力，因而需要通過機(jī)制設(shè)計(jì)、人才儲(chǔ)備等保持較高的創(chuàng)新活力。